Hedge Your Bitcoin Exposure: Expert Suggests Shorting Altcoins Amid Market Uncertainty
In einer aktuellen Analyse rät Markus Thielen, CEO von 10X Research, Bitcoin-Händlern, ihre BTC-Exposition durch das Shorten von Altcoin-Dauerfutures abzusichern. Diese Strategie wird empfohlen, da die traditionellen Kauf-und-Halte-Methoden in der aktuellen Marktsituation an Effektivität zu verlieren scheinen.
Thielens Bericht hebt einen signifikanten Wandel in den Marktdynamiken hervor und stellt fest, dass die Dominanz von Bitcoin auf 56% gestiegen ist, während die Dominanz von Altcoins, ohne Ethereum (ETH) und Stablecoins, auf nur 16% gesunken ist. Dieser Trend, der im Dezember 2022 begann, deutet auf einen potenziellen strukturellen Bärenmarkt für Altcoins hin, der Wochen oder sogar Monate andauern könnte.
"Händler, die Zugang zu Altcoin-Optionen und Dauerfutures-Märkten haben, können ihre Bitcoin-Exposition effektiv absichern, indem sie eine Auswahl von Dauerfutures verschiedener Altcoins shorten. Diese Auswahl sollte idealerweise die zehn liquidesten Altcoins umfassen, ohne Ethereum und Solana," erklärte Thielen. Er betonte, dass trotz einer vorsichtigen Einschätzung des kurzfristigen Aufwärtspotenzials von Bitcoin diese Absicherungsstrategie eine praktikable Option bleibt, wie bereits im Laufe des Jahres festgestellt wurde.
Die Strategie zielt darauf ab, von dem aktuellen Trend zu profitieren, bei dem Bitcoin Altcoins übertrifft. Thielens Forschungsfirma betont die Bedeutung eines hedgefondsähnlichen Ansatzes in der aktuellen Kryptowährungsumgebung, der sich auf kurzfristigen Handel rund um makroökonomische Ereignisse konzentriert und das Risiko nach unten managt, anstatt sich ausschließlich auf traditionelle Kauf-und-Halte-Strategien zu verlassen.
Ein wesentlicher Faktor, der diese Empfehlung beeinflusst, ist der anhaltende Druck durch die Freigabe von Altcoin-Token, die voraussichtlich den Markt kontinuierlich mit Angebot überschwemmen werden. Monatliche Freigaben, die auf zwischen 2 und 5 Milliarden Dollar geschätzt werden, übersteigen die Bitcoin-Zuflüsse aus ETFs und Stablecoins erheblich und erschweren die Fähigkeit des Marktes, den Verkaufsdruck zu absorbieren.
Dieser Risikomanagementansatz spiegelt Strategien wider, die von Hedgefonds in traditionellen Finanzmärkten verwendet werden.
Daten von CoinGlass zeigen einen bemerkenswerten Anstieg des offenen Interesses an Solana (SOL) Futures seit Oktober 2022, das von etwa 500 Millionen Dollar auf einen Höchststand von über 3 Milliarden Dollar im Februar 2024 gestiegen ist, bevor es sich im August 2024 bei etwa 2 Milliarden Dollar stabilisierte. Dieser Anstieg des offenen Interesses deutet auf ein wachsendes Engagement und Spekulationen in den SOL-Futures-Märkten hin.
Ähnlich hat das offene Interesse an Binance Coin (BNB) Futures seit Juli 2022 einen signifikanten Aufwärtstrend gezeigt, das von etwa 300 Millionen Dollar auf Höchststände von über 1 Milliarde Dollar im März und April 2024 gestiegen ist. Im August 2024 bleibt es robust bei etwa 500 Millionen Dollar, was auf eine erhöhte Handelsaktivität und Interesse an BNB-Derivaten hinweist.
Insgesamt kommt der Bericht zu dem Schluss, dass Bitcoin voraussichtlich weiterhin eine Gruppe von Altcoins übertreffen wird, was eine attraktive Handelsmöglichkeit für diejenigen darstellt, die diese Strategie durch Dauerfutures-Kontrakte umsetzen können.