Mexikanischer Peso fällt, da wöchentlicher Rückgang 1,30 % übersteigt, angesichts wirtschaftlicher Bedenken

Der mexikanische Peso setzt seinen Abwärtstrend am zweiten aufeinanderfolgenden Tag fort, wobei der USD/MXN-Wechselkurs einen Höchststand von 19,74 erreicht. Dieser Rückgang erfolgt im Zuge der Entscheidung der Bank von Mexiko (Banxico), die Zinssätze auf 10,50 % zu senken, was auf eine abkühlende wirtschaftliche Aktivität und steigende Inflationsprognosen für 2024 hinweist.

Am Freitag verlor der Peso gegenüber dem US-Dollar, der bei 19,72 gehandelt wurde, was einen Anstieg von 0,50 % für den USD markiert. Dieser Rückgang trat trotz eines leichten Rückgangs der US-Personal Consumption Expenditures (PCE)-Inflation auf, die ein wichtiger Indikator für die Federal Reserve ist. Die Kern-PCE, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, bleibt stabil im Zielbereich der Fed von 2 % bis 3 %.

Neueste Daten des US Bureau of Economic Analysis zeigten einen Rückgang der persönlichen Ausgaben und des persönlichen Einkommens, während der Verbraucherindex der University of Michigan für September eine leichte Verbesserung des Verbrauchervertrauens zeigte.

In Mexiko wurde die Entscheidung von Banxico, die Zinssätze von 10,75 % auf 10,50 % zu senken, mit 4 zu 1 Stimmen getroffen, wobei der stellvertretende Gouverneur Jonathan Heath dagegen stimmte. Die Beamten von Banxico räumten ein, dass die wirtschaftliche Aktivität schwächer wird, was sich auf den Arbeitsmarkt auswirkt. Sie haben ihre Inflationsprognosen sowohl für die Gesamt- als auch für die Kerninflation für 2024 nach oben korrigiert, obwohl sie weiterhin davon ausgehen, dass die Inflation bis Ende 2025 das Ziel erreichen wird.

Trotz der nach oben korrigierten Inflationsprognosen erklärte Banxico, dass die Art der Schocks, die die nicht-kernkomponente betreffen, in den kommenden Quartalen weiterhin nachlassen wird. Sie betonten, dass zwar eine restriktive Geldpolitik weiterhin notwendig ist, die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen jedoch eine Senkung des Niveaus der monetären Einschränkung rechtfertigen.

Darüber hinaus berichtete Mexikos Handelsbilanz im August von einem Defizit von 4,86 Milliarden US-Dollar, was deutlich größer ist als die erwarteten 0,5 Milliarden US-Dollar und den Peso weiter unter Druck setzt.

Die politische Stabilität scheint zurückzukehren, da die Marktteilnehmer sich auf den Präsidentschaftsübergang am 1. Oktober vorbereiten, der mit einem Feiertag in Mexiko zusammenfällt. Die bevorstehende Rede der designierten Präsidentin Claudia Sheinbaum wird mit Spannung erwartet, um Einblicke in ihre Wirtschaftspolitik zu erhalten.

Wichtige wirtschaftliche Indikatoren umfassen:

• Die US-PCE-Inflationsrate für August sank auf 2,2 % im Jahresvergleich, von 2,5 %.
• Die Kern-PCE-Inflation stieg von 2,6 % auf 2,7 %.
• Der Verbraucherindex der University of Michigan verbesserte sich von 69,0 auf 70,1, wobei sich die Inflationsprognosen leicht anpassten.

Die Markterwartungen deuten darauf hin, dass Banxico die Kreditkosten bis Ende 2025 um 175 Basispunkte senken könnte, während der US-Dollar-Index (DXY) stabil bei 100,50 bleibt. Die Marktteilnehmer erwarten mindestens eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve, mit einer Wahrscheinlichkeit von 54,7 % für eine Senkung um 50 Basispunkte, was einen Rückgang von 60 % zwei Tage zuvor darstellt.

Der USD/MXN hat seinen Aufwärtstrend wieder aufgenommen und erreichte ein Tageshoch von 19,74 nach der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten aus Mexiko und den USA. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt eine bullische Dynamik, was auf mögliche weitere Gewinne für den USD/MXN hindeutet. Die unmittelbare Widerstandsstufe ist das Wochenhoch von 19,75, mit weiteren Zielen bei 19,84 und dem Jahreshoch von 20,22.

Umgekehrt, wenn der USD/MXN es nicht schafft, den Widerstand bei 19,75 zu durchbrechen, könnte dies zu einem Rückgang führen, mit anfänglicher Unterstützung bei 19,50, gefolgt von 19,23 und dem Tiefststand vom 18. September von 19,06. Ein Durchbruch dieser Niveaus könnte dazu führen, dass der Wechselkurs die 19,00-Marke erreicht.