Wichtige wirtschaftliche Ereignisse: US PCE-Inflationsdaten und die Zinspolitik Australiens
Mit dem bevorstehenden Beginn der Woche ab dem 23. September stehen mehrere bedeutende globale wirtschaftliche Ereignisse bevor, die die Devisen- (FX) und Anleihemärkte beeinflussen könnten. Nach der erheblichen Zinssenkung der US-Notenbank um 50 Basispunkte richten sich alle Augen auf die bevorstehenden Wirtschaftsdaten, insbesondere die Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE), die Einblicke in das Tempo künftiger Zinssenkungen geben werden.
In Europa werden die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für die Eurozone und das Vereinigte Königreich genau beobachtet, zusammen mit einer entscheidenden Zinspolitikentscheidung der Schweizer Nationalbank. In Asien wird die Reserve Bank of Australia (RBA) kurz vor den wichtigen Inflationsdaten zusammentreten. Japan wird ebenfalls seine Inflationszahlen bekanntgeben, während China seine Daten zu den Industriegewinnen veröffentlichen wird.
Die jüngste Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen zu senken, markiert einen bedeutenden Wandel in der Geldpolitik, wobei Analysten mit zwei weiteren Zinssenkungen im November und Dezember rechnen. Die Markterwartungen neigen zu einer weiteren erheblichen Zinssenkung um 50 Basispunkte. Fed-Vorsitzender Jerome Powell hat jedoch betont, dass die Zentralbank auf die eingehenden Wirtschaftsdaten reagieren wird, was darauf hindeutet, dass aggressivere Maßnahmen erforderlich sein könnten, wenn die Bedingungen es erfordern.
Das Highlight dieser Woche werden die US PCE-Inflationsdaten für August sein, die als bevorzugtes Inflationsmaß der Fed genau beobachtet werden. Analysten von SEB schlagen vor, dass diese Daten wahrscheinlich die Vorstellung untermauern werden, dass die Inflation unter Kontrolle ist. Darüber hinaus wird am Donnerstag die dritte Schätzung des US-BIP für das zweite Quartal veröffentlicht, zusammen mit der endgültigen Verbraucherstudie der Universität von Michigan für September am Freitag.
Weitere wichtige Datenveröffentlichungen umfassen die vorläufigen PMI-Daten von S&P für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen am Montag sowie den Verbraucherindex des Conference Board am Dienstag. Angesichts des großen Interesses der Fed am Arbeitsmarkt werden auch die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen am Donnerstag von Bedeutung sein.
In Kanada werden am Freitag die BIP-Daten für Juli erwartet, möglicherweise gestützt durch stärkere als erwartete Einzelhandelsumsätze. Allerdings zeigt die kanadische Wirtschaft Anzeichen von Schwäche, und die jüngsten Protokolle der Bank von Kanada deuten auf eine Bereitschaft hin, die Zinssenkungen zu beschleunigen, falls sich die Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt nicht verbessern.
Die Zentralbank Mexikos wird am Donnerstag ihre Zinspolitikentscheidung bekanntgeben, wobei Analysten mit einer Senkung um 25 Basispunkte rechnen. In der Eurozone werden die vorläufigen PMI-Umfragen für September genau beobachtet, während Spekulationen über mögliche Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB) im Oktober im Raum stehen.
Der Fokus der EZB liegt ausschließlich auf der Inflation, im Gegensatz zum dualen Mandat der US-Notenbank. Die Verbraucherpreis-Inflationszahlen für September aus Frankreich und Spanien werden besonders bedeutend sein, da sie frühe Einblicke in die aggregierten Inflationsentwicklungen in der Eurozone geben könnten.
Im Vereinigten Königreich werden die vorläufigen PMI-Umfragen Aufschluss über die Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor geben, wobei ein stetiges Wachstum im verarbeitenden Gewerbe, jedoch ein langsameres Tempo im Dienstleistungssektor aufgrund bevorstehender Haushaltsüberlegungen erwartet wird.
Die schwedische Riksbank wird am Mittwoch voraussichtlich eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bekanntgeben, wobei Analysten das Risiko einer größeren Senkung angesichts des aktuellen wirtschaftlichen Klimas anmerken. Auch die Schweizer Nationalbank wird voraussichtlich ihren Leitzins um 25 Basispunkte senken.
Insgesamt ist die bevorstehende Woche gefüllt mit wichtigen wirtschaftlichen Indikatoren und Entscheidungen der Zentralbanken, die die Markterwartungen prägen und die Geldpolitik in verschiedenen Regionen beeinflussen werden.