Zentralbanken im Mittelpunkt: Wichtige geldpolitische Entscheidungen beeinflussen die globalen Märkte

In der vergangenen Woche gab es bedeutende geldpolitische Entscheidungen von verschiedenen Zentralbanken weltweit, darunter die Federal Reserve (Fed) in den Vereinigten Staaten, die Bank of England (BoE) und weitere aus Norwegen, Taiwan, der Türkei, Südafrika und Japan. In der kommenden Woche werden die Reserve Bank of Australia (RBA) und die Schweizerische Nationalbank (SNB) zusammentreten, um über Anpassungen der Zinssätze zu beraten.

Die Fed sorgte für Schlagzeilen, indem sie die Zinssätze in den USA zum ersten Mal seit vier Jahren senkte, als Reaktion auf Anzeichen einer abkühlenden Inflation und eines sich verlangsamenden Arbeitsmarktes. Diese Wende markiert einen Abkehr von den vorherigen aggressiven Zinserhöhungen der Fed, die die Zinssätze in einen Zielbereich von 4,75-5,00% gedrängt hatten. Während die Entscheidung von den Marktteilnehmern begrüßt wurde, gab es Dissens unter den Fed-Offiziellen, insbesondere von Gouverneurin Michelle Bowman, die eine vorsichtigere Senkung um einen Viertelpunkt aufgrund anhaltender Inflationssorgen befürwortete.

Die Marktreaktionen waren positiv, wobei alle drei großen US-Aktienindizes Gewinne verzeichneten. Der S&P 500 stieg um 1,36%, der Dow Jones um 1,62% und der Nasdaq um 1,49%. Darüber hinaus stärkte sich der Euro um 1,15% gegenüber dem US-Dollar, was auf ein erhöhtes Vertrauen der Anleger hinweist.

Analysten boten gemischte Interpretationen der Zinssenkung der Fed an. Einige betrachten sie als proaktive Maßnahme zur Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums, während andere sie als Signal für zugrunde liegende Bedenken hinsichtlich der Gesundheit der Wirtschaft sehen.

In Taiwan entschied die Zentralbank, die Zinssätze unverändert bei 2,000% zu belassen und priorisierte die Inflationskontrolle trotz regionaler Trends zu Zinssenkungen. Der vorsichtige Ansatz folgt einer vorherigen Entscheidung, die Zinssätze im Juni stabil zu halten, und einer moderaten Erhöhung im März. Die Inflation bleibt ein Anliegen, da die Verbraucherpreise von Januar bis August 2024 im Durchschnitt um 2,32% gestiegen sind, was die Zentralbank dazu veranlasst, sicherzustellen, dass die Inflation vollständig unter Kontrolle ist, bevor Anpassungen vorgenommen werden.

Trotz inflationsbedingter Druck zeigt die taiwanesische Wirtschaft vielversprechende Anzeichen, gestützt durch einen robusten Technologiesektor, insbesondere in der Chipproduktion. Der FTSE TWSE Taiwan 50 Index spiegelte diesen Optimismus wider und schloss die Woche mit einem Gewinn von 2,01%.

In der Zwischenzeit entschied die Bank of England, ihren Leitzins bei 5% zu belassen, nachdem sie im August von einem 16-Jahres-Hoch von 5,25% gesenkt hatte. Die vorsichtige Haltung der BoE wird durch anhaltende inflationsbedingte Druck, insbesondere im Dienstleistungssektor, wo die Inflation im August auf 5,6% anstieg, beeinflusst.

Das britische Pfund stärkte sich gegenüber dem US-Dollar um 1,54% und erreichte den höchsten Wert seit Februar 2022, was das Vertrauen des Marktes angesichts anhaltender Inflationssorgen widerspiegelt.

In Südafrika senkte die Reserve Bank ihren Hauptrepozins von einem 15-Jahres-Hoch von 8,25% auf 8%, als Reaktion auf einen Rückgang der Gesamtinflation auf 4,4%. Gouverneur Lesetja Kganyago deutete an, dass der Geldpolitik-Ausschuss verschiedene Optionen in Betracht zog, bevor er sich für diese Zinssenkung entschied, die einen signifikanten Wandel nach sieben aufeinanderfolgenden Sitzungen der Zinserhaltung darstellt.

Ökonomen prognostizieren, dass die RBA letztendlich die Zinssätze senken wird, jedoch nicht unmittelbar, da sie sich darauf konzentriert, ihr Inflationsziel von 2-3% zu erreichen. Bei einer Inflation von etwa 3,5% im Juli wird erwartet, dass die RBA ihren Zinssatz vorerst bei 4,35% beibehält.

Die SNB wird ebenfalls bald mit Zinssenkungen gerechnet, wobei Spekulationen darüber bestehen, ob die Senkung 25 oder 50 Basispunkte betragen wird, nach vorherigen Senkungen zu Beginn des Jahres.

Während die Zentralbanken diese komplexen wirtschaftlichen Landschaften navigieren, werden Händler und Investoren die bevorstehenden Entscheidungen und deren Auswirkungen auf die globalen Märkte genau beobachten.