Comprendre l'impact des baisses de taux fédéraux sur vos finances en 2024

L'économie américaine fait face à des défis significatifs en 2024, de nombreux individus ayant du mal à gérer leurs finances face à la flambée des prix, en particulier pour des biens essentiels comme les courses. En réponse à ces pressions économiques, le gouvernement fédéral pourrait mettre en œuvre des baisses de taux pour alléger certains fardeaux pesant sur les consommateurs, notamment en ce qui concerne leurs dettes de prêt. Cependant, bien que les baisses de taux puissent sembler être une solution simple, elles comportent à la fois des avantages et des inconvénients.

Le 18 septembre, la Réserve fédérale a annoncé une réduction du taux des fonds fédéraux de 0,5 %, le faisant passer de 5,50 % à 5,00 %. Cette décision, accompagnée d'indications de futures baisses de taux, signale un potentiel déclin des taux d'intérêt à court terme, selon Stephen Taddie, économiste en chef chez HoyleCohen LLC.

Taddie explique : "L'ampleur de la baisse des taux d'intérêt à court terme est directement liée aux baisses de taux de la Réserve fédérale. Si la Fed continue sur sa lancée vers un taux de 3,5 % d'ici la fin de 2025, nous pouvons nous attendre à ce que la courbe des rendements du Trésor américain se normalise, entraînant une chute des taux à court terme sous ceux à long terme. Par conséquent, l'écart entre les rendements du marché monétaire et ceux des investissements à plus long terme diminuera."

Bradley Thompson, CFA au New Canaan Group en partenariat avec Equitable Advisors, note que des taux d'intérêt plus bas peuvent bénéficier aux consommateurs de plusieurs manières, notamment par la réduction des coûts d'emprunt pour les hypothèques, la diminution des paiements sur les dettes à taux variable comme les cartes de crédit, et des rendements diminués sur certains investissements tels que les obligations du Trésor et les comptes d'épargne à haut rendement.

"Cette situation présente à la fois des aspects positifs et négatifs," ajoute Thompson.

Joseph Camberato, PDG de National Business Capital, partage une vision généralement optimiste sur les baisses de taux. Il reconnaît que bien que les revenus d'intérêts sur les certificats de dépôt (CD) et les bons du Trésor puissent diminuer, la baisse correspondante des coûts de prêt pour les voitures, les hypothèques et les cartes de crédit est un avantage significatif. "Les consommateurs et les entreprises ont récemment lutté contre des taux d'intérêt élevés sur divers prêts, donc ce changement est un soulagement bienvenu," déclare Camberato.

Thompson précise en outre que la baisse du taux des fonds fédéraux influence principalement les taux d'intérêt à court terme, ce qui peut entraîner une réduction des taux pour les comptes de dépôt bancaire, tandis que l'impact sur les taux à long terme, tels que celui des obligations du Trésor à 10 ans, reste moins prévisible.

Prenant les prêts automobiles comme exemple, Camberato mentionne que les taux actuels varient de 7 % à 11 %. "Une réduction de ces taux apportera un soulagement bien nécessaire. Les économies réalisées grâce à des paiements de prêt plus bas dépasseront probablement les rendements d'un investissement dans un CD, ce qui en fera un compromis bénéfique pour de nombreuses personnes gérant leurs finances quotidiennes."

Cependant, Thompson met en garde que de nombreuses dettes des consommateurs, y compris les hypothèques et les prêts automobiles, sont liées au Trésor à 10 ans ou à d'autres taux à long terme. Ainsi, une réduction du taux des fonds fédéraux pourrait ne pas bénéficier de manière significative aux emprunteurs hypothécaires. Bien que les taux aient déjà diminué en prévision d'un taux de fonds plus bas, ils ne se déplacent pas toujours en tandem.

En résumé, les baisses de taux de la Réserve fédérale influencent généralement les finances personnelles de la plupart des Américains par leurs effets sur l'investissement et l'emprunt. Taddie note que les rendements du marché monétaire devraient chuter d'un tiers d'ici la fin de 2025, tandis que les emprunteurs ayant des prêts liés au Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ou à d'autres indices à court terme peuvent s'attendre à des réductions similaires de leurs dépenses d'intérêt.

À mesure que les taux d'intérêt baissent, la dynamique évolue, bénéficiant aux emprunteurs au détriment des investisseurs, explique Taddie. "Les investisseurs et les emprunteurs devront adopter des stratégies différentes pour naviguer dans ce paysage changeant à mesure que la courbe des rendements évolue. Des rendements plus bas sur les investissements équivalents à des liquidités pourraient inciter les investisseurs à explorer des maturités plus longues, une qualité de crédit inférieure ou des investissements moins liquides pour maintenir leurs niveaux de revenus."

Thompson estime que malgré les taux élevés actuels par rapport aux normes historiques, il reste difficile de prédire la trajectoire des taux d'intérêt. Il déconseille d'acheter des obligations à long terme en se basant sur l'attente de nouvelles baisses. Cependant, pour ceux ayant des obligations financières futures, telles que des mariages dans deux ans, c'est le moment opportun pour sécuriser des taux favorables. Les investisseurs ayant des positions à revenu fixe dans leurs portefeuilles devraient envisager d'utiliser les changements de marché comme une occasion de rééquilibrer leurs allocations.

En conclusion, des taux d'intérêt plus bas sur les prêts liés à des indices à court terme peuvent créer des opportunités pour refinancer des dettes existantes et favoriser la croissance des entreprises, en particulier là où les fonds empruntés constituent une part significative des investissements en capital, conclut Taddie.