Événements Économiques Clés à Surveiller : Données sur l'Inflation PCE des États-Unis et Décision de Taux de la Banque de Réserve d'Australie

À l'approche de la semaine commençant le 23 septembre, plusieurs événements économiques mondiaux significatifs sont prêts à influencer les marchés des changes (FX) et des obligations. Suite à la réduction substantielle des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale des États-Unis, tous les regards se tournent maintenant vers les prochaines données économiques, en particulier les chiffres d'inflation des Dépenses de Consommation Personnelles (PCE), qui fourniront des indications sur le rythme des futures réductions de taux.

En Europe, les données provisoires de l'indice des directeurs d'achat (PMI) pour la zone euro et le Royaume-Uni seront scrutées, aux côtés d'une décision de taux cruciale de la Banque nationale suisse. Pendant ce temps, en Asie, la Banque de Réserve d'Australie (RBA) doit se réunir juste avant la publication de données clés sur l'inflation. Le Japon annoncera également ses chiffres d'inflation, tandis que la Chine dévoilera ses données sur les bénéfices industriels.

La récente décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt marque un changement significatif de politique monétaire, les analystes anticipant deux réductions supplémentaires en novembre et décembre. Les attentes du marché penchent vers la possibilité d'une autre réduction substantielle de 50 points de base. Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que la banque centrale restera réactive aux données économiques entrantes, indiquant que des mesures plus agressives pourraient être nécessaires si les conditions l'exigent.

Le point culminant de cette semaine sera les données d'inflation PCE des États-Unis pour août, qui sont étroitement surveillées en tant que mesure d'inflation préférée de la Fed. Les analystes de SEB suggèrent que ces données renforceront probablement l'idée que l'inflation est sous contrôle. De plus, la troisième estimation du PIB du deuxième trimestre des États-Unis sera publiée jeudi, accompagnée de l'enquête finale sur la consommation de l'Université du Michigan pour septembre vendredi.

D'autres publications de données importantes incluent les données PMI préliminaires de S&P pour le secteur manufacturier et les services lundi et l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board mardi. Étant donné l'intérêt marqué de la Fed pour le marché du travail, les chiffres hebdomadaires des demandes d'allocations chômage de jeudi seront également significatifs.

Au Canada, les données du PIB pour juillet sont attendues vendredi, potentiellement soutenues par des chiffres de ventes au détail plus forts que prévu. Cependant, l'économie canadienne a montré des signes de faiblesse, et les récentes minutes de la Banque du Canada indiquent une volonté d'accélérer les réductions de taux si les conditions du marché du travail ne s'améliorent pas.

La banque centrale du Mexique annoncera sa décision de taux jeudi, les analystes prévoyant une réduction de 25 points de base. Dans la zone euro, les enquêtes PMI provisoires pour septembre seront étroitement surveillées dans un contexte de spéculations sur d'éventuelles réductions de taux par la Banque centrale européenne (BCE) en octobre.

L'accent de la BCE reste exclusivement sur l'inflation, contrastant avec le double mandat de la Fed américaine. Les chiffres d'inflation des prix à la consommation en France et en Espagne pour septembre seront particulièrement significatifs, car ils pourraient fournir des indications précoces sur les tendances d'inflation agrégées de la zone euro.

Au Royaume-Uni, les enquêtes PMI provisoires éclaireront l'activité des secteurs manufacturier et des services, avec des attentes de croissance stable dans le secteur manufacturier mais un rythme plus lent dans les services en raison des considérations budgétaires gouvernementales à venir.

La Riksbank de Suède devrait annoncer une réduction de taux de 25 points de base mercredi, les analystes notant le risque d'une réduction plus importante compte tenu du climat économique actuel. La Banque nationale suisse devrait également réduire son taux directeur de 25 points de base.

Dans l'ensemble, la semaine à venir est chargée d'indicateurs économiques critiques et de décisions de banques centrales qui façonneront les attentes du marché et influenceront les trajectoires de politique monétaire dans diverses régions.