Explorer le Fonds d'Avenir de l'Australie de 290 milliards de dollars : Investissements et Perspectives de Croissance

Le Fonds d'Avenir de l'Australie a atteint un impressionnant montant de 290 milliards de dollars australiens en Fonds sous Gestion (FUM), ce qui en fait l'un des plus grands fonds souverains au monde. Pour comprendre le Fonds d'Avenir, il est nécessaire de se pencher sur ce que sont les fonds souverains (SWFs) et leurs stratégies d'investissement.

Les fonds souverains sont des entités d'investissement détenues par l'État qui gèrent les réserves d'un pays pour générer de la richesse et des rendements financiers. Ils investissent généralement dans une gamme diversifiée d'actifs, y compris des actions, des obligations, de l'immobilier et du capital-investissement. Les objectifs principaux des SWFs incluent :

1. Stabilisation : Fournir un tampon financier contre les chocs économiques en épargnant les revenus excédentaires, notamment ceux provenant des ressources naturelles.
2. Épargne pour les Générations Futures : Investir pour garantir les dépenses gouvernementales futures, en particulier lorsqu'il s'agit de ressources limitées comme le pétrole.
3. Diversification : Répartir les investissements pour réduire la dépendance aux économies nationales et rechercher des rendements plus élevés.
4. Développement Économique : Investir dans des projets ou des industries domestiques pour stimuler la croissance.

Parmi les exemples notables de fonds souverains, on trouve le Fonds de Pension du Gouvernement Norvégien, l'Autorité d'Investissement d'Abou Dhabi et la China Investment Corporation. Ces fonds ne sont généralement pas ouverts au public et ont des restrictions sur leurs choix d'investissement.

Le Fonds d'Avenir a été établi en 2006 avec une injection initiale de 60 milliards de dollars australiens du gouvernement Howard. Depuis lors, il n'y a eu ni entrées ni sorties de liquidités, et aucun changement n'est prévu avant au moins 2026-27. Le fonds évite d'investir dans certains secteurs, notamment le tabac et les armes militaires.

Actuellement, le Fonds d'Avenir se compose de plusieurs sous-fonds, le fonds principal détenant 224,9 milliards de dollars australiens et plusieurs autres désignés à des fins spécifiques. Le fonds publie ses actifs trimestriellement sur la plateforme des Annonces de Marché de l'ASX, bien qu'il ne soit pas directement coté.

Au 30 juin 2024, l'allocation d'actifs du Fonds d'Avenir comprend 37 % en actions, réparties entre les marchés australiens et mondiaux, et 14,5 % en capital-investissement. Bien que le fonds ne divulgue pas d'investissements spécifiques en actions, il participe aux assemblées générales des entreprises et a notamment voté contre le plan climatique de Woodside, s'alignant avec près de 60 % des investisseurs.

Les autres allocations du fonds varient, le Fonds de Recherche Médicale détenant 43,3 % de ses 23,1 milliards de dollars australiens en liquidités, tandis que le Fonds d'Avenir des Terres et des Mers des Aborigènes et des Insulaires du Détroit de Torres a 28 % en liquidités et 17,6 % en crédit.

Actuellement présidé par l'ancien ministre du gouvernement travailliste Greg Combet, qui a succédé à Peter Costello, le Fonds d'Avenir a enregistré un rendement de 9,1 % pour l'exercice 2024, avec un rendement annualisé sur 10 ans de 8,3 %, dépassant son objectif de 6,9 %. Le PDG Raphael Arndt a décrit les résultats comme "très solides", soulignant la résilience du portefeuille face aux risques géopolitiques et aux changements dans le paysage d'investissement.

Le Fonds d'Avenir est une entité essentielle dans le paysage financier de l'Australie, et ses rapports trimestriels sont cruciaux pour les parties prenantes. Bien qu'il ne rivalise pas encore avec des pays comme la Chine ou la Norvège, ses performances impressionnantes suggèrent qu'il pourrait gagner en importance sur la scène mondiale dans un avenir proche.