Le DAX atteint des sommets historiques grâce aux mesures de relance chinoises ; le GBP/USD se stabilise alors que le marché attend les commentaires du président de la Fed, Powell

L'indice DAX a franchi la barre des 19 000 points, atteignant de nouveaux sommets historiques, soutenu par un nouvel optimisme lié aux mesures de relance supplémentaires annoncées par la Chine. La deuxième économie mondiale s'apprête à mettre en œuvre des dépenses fiscales significatives pour soutenir sa croissance en ralentissement, avec des rapports indiquant une injection potentielle allant jusqu'à 1 trillion de yuans dans les principales banques d'État pour améliorer leurs capacités de prêt.

Cette annonce fait suite à la présentation par la banque centrale chinoise de son plus important plan de relance depuis le début de la pandémie, qui a eu un impact positif sur les marchés mondiaux, y compris les indices européens comme le DAX.

L'élan haussier du DAX est également soutenu par la récente décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt, signalant le début d'un cycle de baisse des taux. Les analystes de marché évaluent actuellement à 62 % la probabilité d'une nouvelle réduction de 50 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed en novembre.

En Allemagne, la confiance des consommateurs a montré une légère amélioration, l'indice de confiance des consommateurs GfK passant de -21,9 en septembre à -21,2 en octobre. Cela marque le premier changement positif dans le sentiment des consommateurs depuis juin, malgré des inquiétudes persistantes concernant une récession potentielle, comme l'indiquent une baisse du climat des affaires Ifo et une contraction persistante des données PMI.

Alors que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, se prépare à prendre la parole, ses commentaires concernant les perspectives économiques pourraient influencer le sentiment du marché. Les investisseurs attendent également avec impatience les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui devrait donner des indications sur la politique monétaire future, en parallèle de la publication des données sur les demandes d'allocations chômage aux États-Unis, qui déplaceront l'attention vers le marché du travail américain.

Avec le DAX maintenant au-dessus de 19 000, les indicateurs techniques suggèrent que d'autres gains sont possibles, les prochains objectifs étant fixés à 19 500 et au niveau psychologique de 20 000, qui coïncide également avec une ligne de tendance haussière depuis juin 2022. Un support immédiat est identifié à 19 000, et une rupture de ce niveau pourrait entraîner une baisse vers 18 200, le plus bas de septembre.

Pendant ce temps, la paire de devises GBP/USD s'est stabilisée après avoir connu une faiblesse, alors que le sentiment du marché favorise la livre sterling plus risquée par rapport au dollar américain considéré comme une valeur refuge. Megan Greene de la Banque d'Angleterre a mis en garde contre une réduction hâtive des taux d'intérêt, rejoignant les sentiments du gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, plus tôt cette semaine.

Bien que la livre bénéficie de la divergence entre la BoE et la Fed, elle pourrait rencontrer des difficultés pour progresser davantage alors que l'attention se tourne vers le prochain budget britannique et la décision sur les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre.

Le Premier ministre britannique, Keir Starmer, a indiqué que le prochain budget sera difficile, suscitant des inquiétudes parmi les traders concernant l'impact potentiel des hausses de taux anticipées sur l'économie. Avec un calendrier économique calme au Royaume-Uni aujourd'hui, les mouvements du dollar américain devraient probablement dicter les tendances du GBP/USD, influencés par le sentiment général du marché.

Le dollar américain s'est affaibli suite aux commentaires de la gouverneure de la Réserve fédérale, Adriana Kugler, qui a exprimé son soutien total à une réduction de 50 points de base, soulignant la nécessité de se concentrer sur le marché du travail américain. Cela survient avant une série de discours de responsables de la Réserve fédérale, y compris du président Jerome Powell et du président de la Fed de New York, Williams, alors que le marché anticipe des remarques accommodantes qui pourraient renforcer les attentes de nouvelles baisses de taux.

L'attention sera également portée sur les données des demandes d'allocations chômage aux États-Unis, en particulier alors que l'accent se déplace de l'inflation à l'emploi. Toute hausse inattendue des demandes d'allocations pourrait exercer une pression supplémentaire à la baisse sur le dollar américain.

Le GBP/USD est sur une trajectoire ascendante depuis fin avril, établissant un schéma de sommets et de creux plus élevés. La paire a rencontré une résistance à 1,34 et a depuis corrigé à la baisse. Les acheteurs visent à dépasser ce niveau de résistance, ciblant potentiellement 1,35. À la baisse, un support est identifié à 1,3265, le plus haut d'août, avec un support supplémentaire au niveau psychologique de 1,31. Une chute en dessous de 1,30 signifierait un plus bas, indiquant un changement dans la dynamique du marché.