Les Banques Centrales au Premier Plan : Décisions Clés de Politique Monétaire Impactent les Marchés Mondiaux

La semaine dernière a été marquée par des décisions significatives de politique monétaire de la part de diverses banques centrales à travers le monde, y compris la Réserve Fédérale (Fed) aux États-Unis, la Banque d'Angleterre (BoE), ainsi que d'autres en Norvège, à Taïwan, en Turquie, en Afrique du Sud et au Japon. En regardant vers l'avenir, la Banque de Réserve d'Australie (RBA) et la Banque Nationale Suisse (BNS) doivent se réunir cette semaine pour discuter des ajustements des taux d'intérêt.

La Fed a fait les gros titres en réduisant les taux d'intérêt américains pour la première fois en quatre ans, en réponse à des signes d'un ralentissement de l'inflation et d'un marché du travail en déclin. Ce changement marque un départ par rapport aux précédentes hausses agressives des taux de la Fed, qui avaient porté les taux dans une fourchette cible de 4,75 à 5,00 %. Bien que la décision ait été accueillie positivement par les participants du marché, elle a suscité des dissensions parmi les responsables de la Fed, notamment de la part de la gouverneure Michelle Bowman, qui a plaidé pour une réduction plus prudente d'un quart de point en raison des préoccupations persistantes concernant l'inflation.

Les réactions du marché ont été positives, avec les trois principaux indices boursiers américains affichant des gains. Le S&P 500 a augmenté de 1,36 %, le Dow Jones de 1,62 %, et le Nasdaq de 1,49 %. De plus, l'euro s'est renforcé de 1,15 % par rapport au dollar américain, reflétant une confiance accrue des investisseurs.

Les analystes ont proposé des interprétations variées de la réduction des taux de la Fed. Certains la considèrent comme une mesure proactive pour soutenir la croissance économique, tandis que d'autres y voient un signal de préoccupations sous-jacentes concernant la santé de l'économie.

À Taïwan, la Banque Centrale a décidé de maintenir les taux d'intérêt inchangés à 2,000 %, en priorisant le contrôle de l'inflation malgré les tendances régionales à la baisse des taux. Cette approche prudente fait suite à une décision précédente de maintenir les taux stables en juin et à une légère hausse en mars. L'inflation reste une préoccupation, avec une augmentation moyenne des prix à la consommation de 2,32 % de janvier à août 2024, incitant la banque centrale à s'assurer que l'inflation est entièrement maîtrisée avant d'apporter des ajustements.

Malgré les pressions inflationnistes, l'économie taïwanaise montre des signes prometteurs, soutenue par un secteur technologique robuste, en particulier dans la fabrication de puces. L'indice FTSE TWSE Taiwan 50 a reflété cet optimisme, clôturant la semaine avec un gain de 2,01 %.

Pendant ce temps, la Banque d'Angleterre a choisi de maintenir son taux d'intérêt de référence à 5 %, après une réduction en août d'un sommet de 16 ans de 5,25 %. La position prudente de la BoE est influencée par des pressions inflationnistes persistantes, en particulier dans le secteur des services, où l'inflation a accéléré à 5,6 % en août.

La livre sterling s'est renforcée par rapport au dollar américain, gagnant 1,54 % et atteignant sa valeur la plus élevée depuis février 2022, reflétant la confiance du marché face aux préoccupations inflationnistes persistantes.

En Afrique du Sud, la Banque de Réserve a réduit son taux repo principal d'un sommet de 15 ans de 8,25 % à 8 %, en réponse à une baisse de l'inflation globale à 4,4 %. Le gouverneur Lesetja Kganyago a indiqué que le Comité de Politique Monétaire avait envisagé diverses options avant de décider de cette réduction de taux, marquant un changement significatif après sept réunions consécutives de maintien du taux.

Les économistes prédisent que la RBA finira par réduire les taux d'intérêt, mais pas dans l'immédiat, alors qu'elle se concentre sur l'atteinte de son objectif d'inflation de 2-3 %. Avec une inflation autour de 3,5 % en juillet, la RBA devrait maintenir son taux directeur à 4,35 % pour le moment.

La BNS est également attendue pour réduire les taux d'intérêt prochainement, avec des spéculations sur la réduction qui pourrait être de 25 ou 50 points de base, après des réductions précédentes plus tôt cette année.

Alors que les banques centrales naviguent dans ces paysages économiques complexes, les traders et les investisseurs suivront de près les décisions à venir et leurs implications pour les marchés mondiaux.