Perspectives du marché EUR/USD pour le T4 2024 : Niveaux de résistance clés et baisses de taux de la Réserve fédérale
À l'approche du quatrième trimestre de 2024, la paire de devises EUR/USD connaît des mouvements significatifs sur le marché, influencés par les récentes actions de la Réserve fédérale et les prévisions économiques. L'Euro a bondi de plus de 4,5 % par rapport au Dollar américain au troisième trimestre, principalement en raison du début d'un cycle de baisse des taux par la Réserve fédérale.
En septembre, la Réserve fédérale a procédé à sa première baisse de taux d'intérêt depuis le début de la pandémie de Covid en mars 2020, réduisant les taux de 50 points de base. Cette décision a été influencée par des préoccupations croissantes concernant les tensions sur le marché du travail et les effets potentiels à long terme des coûts d'emprunt élevés. Le dernier résumé des prévisions économiques du Comité fédéral de l'open market (FOMC) indique des attentes de croissance légèrement plus lente en 2024, avec une augmentation du chômage et une inflation en baisse. Les remarques du président Powell concernant une "recalibration" de la politique ont alimenté les spéculations sur d'éventuelles baisses de taux supplémentaires, entraînant une chute de l'indice du Dollar américain à ses niveaux les plus bas de l'année.
Actuellement, les marchés anticipent une probabilité de 75 % que la Fed mette en œuvre une nouvelle baisse de 75 points de base avant la fin de l'année. Cela crée un écart de 25 points de base entre les prévisions de la Fed et les attentes du marché, laissant la possibilité au Dollar américain de regagner potentiellement de la force. Avec deux décisions de taux d'intérêt restantes de la part du FOMC et de la Banque centrale européenne (BCE), la question demeure de savoir si le Dollar américain peut se stabiliser à l'approche de la fin de l'année. Les perspectives techniques pour l'Euro suggèrent qu'un moment critique approche, les haussiers faisant face à leur premier test significatif au début du T4.
L'Euro se négocie actuellement dans une formation de fourchette ascendante qui s'est étendue depuis le bas de 2022, avec le parallèle à 25 % offrant un soutien depuis deux ans. Les traders se concentrent sur les niveaux de résistance majeurs juste au-dessus, avec une rupture au-dessus de la ligne de tendance de 2008 nécessaire pour indiquer un creux plus substantiel et un potentiel retournement de tendance.
Les niveaux de résistance clés à surveiller incluent le retracement de 61,8 % de la baisse de 2021 à 1,1275 et l'extension de 61,8 % de l'avancée de 2022 à 1,1523. Notamment, la ligne médiane converge sur ce seuil à l'approche de la fin de l'année, représentant une zone critique pour une éventuelle exhaustion des prix ou une inflexion. Une clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau serait essentielle pour propulser l'Euro vers des cibles initiales au niveau du retracement de 78,6 % à 1,1747 et la confluence de Fibonacci autour de la marque des 1,20.
Un examen plus attentif du graphique hebdomadaire révèle que l'EUR/USD a rompu un schéma de consolidation d'un an, la rupture d'août ayant dégagé la plage d'ouverture objective de 2024. Ce développement technique suggère un risque d'un sommet d'exhaustion au T4, soulignant l'importance du prochain test de résistance sur plusieurs années.
Le premier soutien se trouve au niveau de l'ouverture annuelle objective et de la clôture de la semaine haute de décembre à 1,1038, suivi de près par la clôture de la semaine haute de janvier à 1,0942. Ce niveau s'aligne avec le soutien du canal sur plusieurs mois à l'entrée d'octobre, et toute perte doit être contenue dans cette plage pour que la tendance haussière de juin reste intacte. L'invalidation haussière plus large est fixée à la moyenne mobile sur 52 semaines, actuellement autour de 1,0836, avec une clôture hebdomadaire en dessous de la clôture du plus bas annuel à 1,0641/77 nécessaire pour que les baissiers prennent le contrôle.
En conclusion, la rupture de la plage d'ouverture annuelle de l'EUR/USD approche d'une résistance majeure à une tendance baissière sur plusieurs années. L'accent pour l'ouverture du T4 est mis sur la manière dont le marché réagit à cette zone si elle est atteinte. D'un point de vue commercial, les pertes devraient être limitées à 1,0942 si une rupture est imminente, avec une clôture au-dessus de 1,1275 nécessaire pour initier le prochain mouvement à la hausse. Les tendances saisonnières historiques depuis le sommet de 2008 en EUR/USD favorisent légèrement les mouvements haussiers, avec des gains moyens au T4 atteignant 3,9 %, malgré une performance moyenne de seulement +0,17 %. Décembre montre même de meilleures tendances saisonnières, avec une moyenne de +1,1 %. Cela suggère une action corrective potentielle à partir de la résistance au début du trimestre, menant à un rebond à partir du soutien à l'approche de la clôture annuelle. Tous les regards sont désormais tournés vers la réaction aux niveaux de résistance technique sur plusieurs années.