USD/CHF Augmente au-dessus de 0.8450 alors que les traders anticipent la publication des données PCE des États-Unis

La Banque nationale suisse (BNS) évalue sa politique monétaire chaque trimestre, spécifiquement en mars, juin, septembre et décembre. Chaque réunion se termine par une décision de politique monétaire et la publication d'une prévision d'inflation à moyen terme.

La BNS a l'habitude d'intervenir sur le marché des changes pour empêcher le franc suisse (CHF) de s'apprécier excessivement par rapport aux autres devises, car un CHF fort peut nuire à la compétitivité du solide secteur d'exportation de la Suisse. De 2011 à 2015, la BNS a maintenu un ancrage à l'euro pour freiner l'appréciation du CHF. La banque utilise ses importantes réserves de change pour intervenir, généralement en achetant des devises étrangères comme le dollar américain ou l'euro. Pendant les périodes de forte inflation, notamment due aux coûts de l'énergie, la BNS peut s'abstenir d'intervenir sur le marché, car un CHF plus fort peut aider à réduire les coûts d'importation d'énergie, atténuant ainsi les pressions sur les prix pour les ménages et les entreprises suisses.

Le Conseil de direction de la BNS détermine le niveau approprié du taux directeur en fonction de son objectif de stabilité des prix. Si l'inflation dépasse l'objectif ou est projetée pour le faire dans un avenir proche, la banque peut relever son taux directeur pour contrôler une croissance excessive des prix. En général, des taux d'intérêt plus élevés renforcent le franc suisse (CHF) en améliorant les rendements, rendant la Suisse une destination plus attrayante pour les investisseurs. À l'inverse, des taux d'intérêt plus bas peuvent affaiblir le CHF.

En tant que banque centrale de la Suisse, la BNS opère de manière indépendante avec pour mandat d'assurer la stabilité des prix à moyen et long terme. La banque vise à maintenir des conditions monétaires appropriées, influencées par les taux d'intérêt et les taux de change. Pour la BNS, la stabilité des prix est définie comme une augmentation annuelle de l'indice des prix à la consommation suisse (IPC) de moins de 2%.

Vendredi, lors de la première session européenne, la paire USD/CHF a attiré des acheteurs autour de 0.8485 alors que le franc suisse s'affaiblissait suite à la décision de la BNS de réduire les taux d'intérêt jeudi. Les participants au marché attendent avec impatience la publication des données de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis plus tard dans la journée.

La BNS a choisi de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base (pb), abaissant son taux directeur à 1,00%, le niveau le plus bas depuis début 2023. Les analystes de Goldman Sachs ont noté que la décision de la BNS était influencée par la baisse des pressions inflationnistes, attribuée à un CHF plus fort parmi d'autres facteurs. Ils anticipent une nouvelle réduction de 25 pb lors de la réunion de décembre, citant des orientations accommodantes et des prévisions d'inflation mises à jour.

Les données économiques récentes des États-Unis publiées jeudi ont apporté un certain soutien au dollar américain (USD) contre le CHF. Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 21 septembre ont augmenté à 218K, légèrement en baisse par rapport aux 222K de la semaine précédente (révisé de 219K), ce qui était en dessous du consensus initial de 225K. De plus, les commandes de biens durables aux États-Unis sont restées inchangées en août, après une hausse significative de 9,9 % en juillet, dépassant les attentes d'une baisse de 2,6 %.

Cependant, les commentaires accommodants des responsables de la Réserve fédérale (Fed) et la spéculation croissante concernant d'éventuelles réductions de taux de la Fed dans les mois à venir pourraient limiter le potentiel de hausse de l'USD. La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a exprimé un soutien fort à la décision de la banque centrale de réduire les taux d'intérêt de 50 pb, soulignant son importance pour soutenir une croissance économique modérée.

En conclusion, la paire USD/CHF connaît des fluctuations alors que les traders naviguent à travers les implications des ajustements de politique monétaire de la BNS et les prochaines publications de données économiques américaines. Les investisseurs sont conseillés de rester informés et de mener des recherches approfondies avant de prendre des décisions d'investissement, car les conditions du marché peuvent changer rapidement. Les informations fournies ici sont à des fins d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement.