Avustralya'nın 290 Milyar Dolar Gelecek Fonu'nu Keşfetmek: Yatırımlar ve Büyüme İçgörüleri
Avustralya'nın Gelecek Fonu, 290 milyar Avustralya Doları (A$) ile yönetim altındaki fonlar (FUM) açısından etkileyici bir büyüklüğe ulaşarak, dünya genelindeki en büyük egemen varlık fonlarından biri haline geldi. Gelecek Fonu'nu anlamak, egemen varlık fonlarının (SWF'ler) ve yatırım stratejilerinin daha yakından incelenmesini gerektirir.
Egemen varlık fonları, bir ülkenin rezervlerini yöneterek zenginlik ve finansal getiriler elde etmeyi amaçlayan devlet mülkiyetindeki yatırım varlıklarıdır. Genellikle hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve özel sermaye gibi çeşitli varlıklara yatırım yaparlar. SWF'lerin temel hedefleri şunlardır:
- İstikrar: Özellikle doğal kaynaklardan elde edilen fazla gelirleri biriktirerek ekonomik şoklara karşı finansal bir tampon sağlamak.
- Gelecek Nesiller için Tasarruf: Sınırlı kaynaklarla, özellikle petrol gibi, gelecekteki devlet harcamalarını sağlamak için yatırım yapmak.
- Çeşitlendirme: Yatırımları yayarak yerel ekonomilere bağımlılığı azaltmak ve daha yüksek getiriler aramak.
- Ekonomik Gelişim: Büyümeyi teşvik etmek için yerel projelere veya sektörlere yatırım yapmak.
Norveç Hükümeti Emeklilik Fonu, Abu Dabi Yatırım İdaresi ve Çin Yatırım Şirketi gibi egemen varlık fonlarına dikkat çekmek mümkündür. Bu fonlar genellikle halka açık değildir ve yatırım seçimlerinde kısıtlamalara sahiptir.
Gelecek Fonu, 2006 yılında Howard hükümetinin 60 milyar A$'lık başlangıç yatırımı ile kurulmuştur. O tarihten bu yana nakit girişi veya çıkışı olmamış, en az 2026-27 yılına kadar herhangi bir değişiklik beklenmemektedir. Fon, tütün ve askeri silahlar gibi belirli sektörlere yatırım yapmaktan kaçınmaktadır.
Günümüzde Gelecek Fonu, ana fonun 224.9 milyar A$ tutarında olduğu ve belirli amaçlar için ayrılmış birkaç alt fona sahip olduğu bir yapıya sahiptir. Fon, doğrudan listelenmemiş olmasına rağmen, varlıklarını ASX Piyasa Duyuruları Platformu'nda üç ayda bir raporlamaktadır.
30 Haziran 2024 itibarıyla Gelecek Fonu'nun varlık tahsisi, Avustralya ve küresel piyasalara dağılmış %37 hisse senedi ve %14.5 özel sermaye içermektedir. Fon, belirli hisse yatırımlarını açıklamasa da, şirket genel kurul toplantılarına katılmakta ve Woodside'ın iklim planına karşı oy kullanarak neredeyse %60'lık bir yatırımcı çoğunluğuyla uyum sağlamaktadır.
Fonun diğer tahsisatları değişkenlik göstermektedir; Tıbbi Araştırma Fonu, 23.1 milyar A$'lık varlığının %43.3'ünü nakit olarak tutarken, Aborijin ve Torres Boğazı Adalıları Arazi ve Deniz Gelecek Fonu %28 nakit ve %17.6 kredi tutmaktadır.
Eski İşçi Partisi hükümeti bakanı Greg Combet tarafından yönetilen Gelecek Fonu, Peter Costello'nun ardından görevi devralmıştır. Gelecek Fonu, 2024 Mali Yılı'nda %9.1 getiri sağlamış ve 10 yıllık yıllık getiri %8.3 olarak gerçekleşerek %6.9 hedefini aşmıştır. CEO Raphael Arndt, sonuçları 'çok güçlü' olarak tanımlayarak portföyün jeopolitik risklere ve yatırım ortamındaki değişikliklere karşı dayanıklılığını vurgulamıştır.
Gelecek Fonu, Avustralya'nın finansal manzarasında önemli bir varlık olup, üç aylık raporları paydaşlar için kritik öneme sahiptir. Henüz Çin veya Norveç gibi ülkelerle rekabet edemese de, etkileyici performansı, yakın gelecekte küresel sahnede daha fazla önem kazanabileceğini göstermektedir.