Japon Yeni Güçleniyor, Avustralya Doları Zayıflıyor: Kuzey Amerika İşlem Seansı Açılıyor

Kuzey Amerika işlem seansı başladığında, Japon Yeni (JPY) en güçlü para birimi olarak öne çıkarken, Avustralya Doları (AUD) en zayıf performansı sergiliyor. ABD Doları (USD) ise, AUD, Kanada Doları (CAD) ve Yeni Zelanda Doları (NZD) gibi emtia para birimlerine karşı değer kazanırken, Euro (EUR), İngiliz Sterlini (GBP) ve JPY'ye karşı kayıplar yaşıyor.

Gece boyunca, birkaç bankacı mevcut ekonomik durumu değerlendirdi:

• Alberto Musalem, St. Louis Fed Başkanı, New York Üniversitesi'nde düzenlenen bir etkinlikte, ekonomik görünüm nedeniyle daha fazla faiz indirimlerinin gündemde olabileceğini belirtti. Bu indirimlerin zamanlaması veya büyüklüğü hakkında kesin bir bilgi vermese de, aşırı gevşemenin risklerinin yetersiz gevşeme risklerinden daha fazla olduğunu vurguladı. Musalem, son 50 baz puanlık faiz indirimini desteklediğini ifade ederek, politika sabrının Fed için faydalı olduğunu belirtti. Enflasyonun önümüzdeki çeyreklerde %2 hedefi etrafında toplanarak düşmeye devam edeceğini öngörüyor. Eylül ayı için güçlü bir istihdam raporuna rağmen, mevcut politika seyrinin uygun olduğunu düşünüyor ve işgücü piyasasında acil bir endişe görmüyor, ancak mevcut enflasyon risklerini kabul etti.

• John Williams, New York Federal Reserve Bankası Başkanı, merkez bankasının Eylül ayında yapılan 50 baz puanlık indirimden sonra faiz oranlarını kademeli olarak düşürmesinin uygun olacağını belirtti. Financial Times ile yaptığı bir röportajda, bu yorumları, Federal Reserve Başkanı Jerome Powell'ın, gelecekte daha küçük, çeyrek puanlık indirimlerle temkinli bir yaklaşım önerdiği görüşleriyle örtüşüyor. Williams, mevcut para politikasının iyi bir konumda olduğunu, olumlu bir ekonomik görünüm ve enflasyonun %2'ye geri döndüğünü vurguladı.

• Adriana Kugler, Federal Reserve Yönetim Kurulu Üyesi, ABD işgücü piyasasının soğuma belirtileri gösterdiğini ancak yine de dayanıklı olduğunu belirtti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Konferansı'nda yaptığı konuşmada, son istihdam raporundaki düşük işsizlik rakamlarını memnuniyetle karşıladı ve önemli bir işgücü piyasası durgunluğundan kaçınmanın önemini vurguladı. Kugler, çeşitli göstergelerin işgücü piyasasının pandemi öncesi seviyelere döndüğünü gösterdiğini ancak bu soğuma sürecinde dengeli bir yaklaşımın gerekliliğini vurguladı.

ECB'den birkaç üye görüşlerini paylaştı:

• Frank Elderson, ECB İcra Komitesi Üyesi, ECB'nin, 2025'in ikinci yarısında %2 hedefini tutturacağı öngörülen enflasyon tahminleri doğrulandığı takdirde, kademeli olarak kısıtlayıcı para politikasını gevşetmeye devam edeceğini belirtti. ECB'nin yaklaşan toplantısına açık bir zihinle yaklaşacağını, özellikle büyüme için aşağı yönlü risklerin gerçekleşmeye başladığına dikkat çekti. Bu riskleri gösteren son verilerin enflasyon tahminlerini etkileyebileceğini belirtti.

• Mario Centeno, Portekiz Merkez Bankası Başkanı, Euro Bölgesi'ndeki enflasyonun hedefle uyumlu hale geldiğini belirtti. Gevşeme döngüsünün, Haziran'da başlangıçta öngörülenden daha hızlı ilerlemesinin beklendiğini ve faiz indirimlerinin sürecinin zaten başladığını ifade etti.

• Vasle, bir diğer ECB üyesi, enflasyon risklerinin azalmasına rağmen belirsizliğin sürdüğünü kabul etti. Ekim ayında bir faiz indiriminin mümkün olduğunu ancak bunun Aralık ayında başka bir indirim garantisi vermediğini belirtti.

• Nagel, ECB'den bir diğer üye, Ekim'de bir faiz indirimine açık olduğunu ifade etti.

Avustralya Merkez Bankası (RBA), Eylül ayına ait toplantı tutanaklarını yayımlayarak ekonomik belirsizlikler arasında faiz oranlarını artırma ve düşürme olasılıklarını tartıştı. Üyeler, mevcut nakit oranının enflasyon ve işgücü piyasası risklerini etkili bir şekilde dengelediği konusunda hemfikir oldular, ancak gelecekteki finansal koşulların daha sıkı veya daha gevşek politikalar gerektirebileceğini kabul ettiler. Yönetim Kurulu, enflasyon riskleri konusunda dikkatli olmaya devam ediyor, zira temel enflasyon hala çok yüksek. Politikanın, enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedef aralığına doğru hareket ettiğinden emin olunana kadar kısıtlayıcı kalacağını vurguladılar. Avustralya'nın ihracatına ilişkin risklerin azalmış olmasına rağmen, birçok hanehalkının mali baskı altında olduğu ancak yine de kredileri ödeyebildiği belirtildi. Ayrıca, Term Fonlama Tesisinin, enflasyon kontrolüne odaklanan temkinli ve şahin bir duruşu yansıtan alışılmadık para politikası için potansiyel bir araç olarak gözden geçirildi.

• Andrew Hauser, RBA Başkan Yardımcısı, RBA'nın enflasyonla mücadele konusundaki kararlılığının önemini vurgulayarak, yakın zamanda bir faiz indiriminin olmadığını belirtti. ABD enflasyonunun hedefe yaklaşırken, Avustralya'nın geride kaldığını ve kalıcı enflasyonla karşı karşıya olduğunu ifade etti. Hauser, temel enflasyonun nihayetinde hedefe ulaşmasını bekliyor ancak enflasyonu düşürmenin merkez bankası için zorlu bir görev olduğunu kabul etti.

Yeni Zelanda'da, Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) bugün ET 21:00'de faiz kararını açıklayacak ve %4.75'e 50 baz puanlık bir indirim bekleniyor. RBNZ, son toplantısında 25 baz puanlık bir indirimle faiz indirimine başladı.

Kuzey Amerika seansı başlarken, diğer piyasalara dair bir genel bakış:

• Ham petrol, dün $75.53'e kıyasla $75.40'ta $1.74 (-%2.26) düşüş gösterdi.
• Altın, dün $2648.74'e kıyasla $2649.79'da $7.14 (%0.27) artış gösterdi.
• Gümüş, dün $31.67'ye kıyasla $31.33'te $0.32 (-%1.01) düştü.
• Bitcoin, dün $63,049'dan $62,583'e geriledi.
• Ethereum, dün $2468.70'ten $2437.00'a düştü.

Ön piyasa işlemlerinde, ana endeksler dün yaşanan düşüşlerin ardından kazanç gösteriyor:

• Dow Endüstriyel Ortalama vadeli işlemleri, dün 398.51 puan (-%0.94) düşüşün ardından 61.76 puan artış gösteriyor.
• S&P vadeli işlemleri, dün 55.13 puan (-%0.96) düşüşün ardından 23.81 puan artış gösteriyor.
• Nasdaq vadeli işlemleri, dün 213.95 puan (-%1.18) düşüşün ardından 100.01 puan artış gösteriyor.

Küçük ölçekli Russell 2000, dün 32.65 puan (%1.50) artışla 2212.79'a yükseldi.

Asya Pasifik seansında, Çin'in Altın Hafta tatilinden dönmesiyle hisseler genellikle düşüş gösterdi.

ABD tahvil piyasasında, getiriler yükseliyor ve getiri eğrisi pek değişmiyor:

• 2 yıllık getiri: %3.972, dün %4.007'den 3.1 baz puan düştü.
• 5 yıllık getiri: %3.865, dün %3.872'den 0.3 baz puan düştü.
• 10 yıllık getiri: %4.035, dün %4.017'den 0.9 baz puan yükseldi.
• 30 yıllık getiri: %4.321, dün %4.287'den 1.8 baz puan yükseldi.

Hazine getiri eğrisi daha dik:

• 2-10 yıl arası fark +5.8 baz puan, dün +0.8 baz puandan yükseldi.
• 2-30 yıl arası fark +34.5 baz puan, dün +27.5 baz puandan yükseldi.

Avrupa tahvil piyasasında, 10 yıllık getiriler nispeten değişmeden kalıyor.