2024'te Federal Faiz İndirimlerinin Finanslarınız Üzerindeki Etkisini Anlamak
Amerikan ekonomisi 2024'te önemli zorluklarla karşı karşıya, birçok birey temel ihtiyaçlar, özellikle gıda fiyatlarının artışıyla birlikte finanslarını yönetmekte zorlanıyor. Bu ekonomik baskılara yanıt olarak, federal hükümet tüketicilerin, özellikle de kredi borçlarıyla ilgili yüklerini hafifletmek için faiz indirimleri uygulayabilir. Ancak, faiz indirimleri basit bir çözüm gibi görünse de, hem avantajları hem de dezavantajları vardır.
Federal Rezerv, 18 Eylül'de federal fonlar oranını %0.5 oranında düşürerek %5.50'den %5.00'e indirdi. Bu karar ve gelecekteki faiz indirimlerine dair işaretler, kısa vadeli faiz oranlarında potansiyel bir düşüşü işaret ediyor, diyor HoyleCohen LLC'nin baş ekonomisti Stephen Taddie.
Taddie, "Kısa vadeli faiz oranlarının ne kadar düşeceği, doğrudan Federal Rezerv'in faiz indirimleriyle bağlantılıdır. Eğer Fed, 2025'in sonuna kadar %3.5'lik bir oran hedefini sürdürürse, ABD Hazine getirisi eğrisinin normale döneceğini ve kısa vadeli oranların uzun vadeli oranların altına düşeceğini bekleyebiliriz. Sonuç olarak, para piyasası getirileri ile daha uzun vadeli yatırımların getirileri arasındaki fark azalacaktır," diyor.
New Canaan Group'ta CFA olan Bradley Thompson, daha düşük faiz oranlarının tüketicilere ipotekler için borçlanma maliyetlerinin azalması, kredi kartları gibi değişken faizli borçlarda azalma ve Hazine tahvilleri ile yüksek getirili tasarruf hesapları gibi bazı yatırımlarda azalan getiriler dahil olmak üzere birçok şekilde fayda sağlayabileceğini belirtiyor.
"Bu durum hem olumlu hem de olumsuz yönler sunuyor," diye ekliyor Thompson.
National Business Capital CEO'su Joseph Camberato, faiz indirimleri konusunda genel olarak iyimser bir görüş paylaşıyor. Mevduat sertifikaları (CD'ler) ve Hazine bonolarındaki faiz kazançlarının azalacağını kabul etmesine rağmen, otomobil, ipotek ve kredi kartları için kredi maliyetlerindeki düşüşün önemli bir avantaj olduğunu vurguluyor. "Tüketiciler ve işletmeler son zamanlarda çeşitli kredilerde yüksek faiz oranlarıyla boğuşuyordu, bu değişim hoş bir rahatlama sağlıyor," diyor Camberato.
Thompson, federal fonlar oranının düşürülmesinin esas olarak kısa vadeli faiz oranlarını etkilediğini, bu durumun bankaların mevduat hesapları için oranların düşmesine yol açabileceğini, ancak 10 yıllık Hazine gibi uzun vadeli oranlar üzerindeki etkinin daha az öngörülebilir olduğunu belirtiyor.
Otomobil kredilerini örnek olarak veren Camberato, mevcut oranların %7 ile %11 arasında değiştiğini belirtiyor. "Bu oranlardaki bir düşüş, çok ihtiyaç duyulan bir rahatlama sağlayacaktır. Daha düşük kredi ödemelerinden elde edilen tasarruf, bir CD'ye yatırım yapmaktan elde edilecek getirileri muhtemelen geçecektir, bu da günlük finanslarını yöneten birçok birey için faydalı bir takas oluşturacaktır."
Ancak, Thompson, birçok tüketici borcunun, ipotekler ve otomobil kredileri dahil olmak üzere, 10 yıllık Hazine veya diğer uzun vadeli oranlarla bağlantılı olduğunu uyarıyor. Bu nedenle, federal fonlar oranındaki bir düşüş, ipotek borçluları için önemli bir fayda sağlamayabilir. Oranlar zaten daha düşük bir fonlar oranı beklentisiyle azalmış olsa da, her zaman paralel hareket etmezler.
Özetle, Federal Rezerv'in faiz indirimleri genellikle çoğu Amerikalının kişisel finanslarını, yatırım ve borçlanma üzerindeki etkileri aracılığıyla etkiler. Taddie, para piyasası getirilerinin 2025'in sonuna kadar üçte bir oranında düşmesinin beklendiğini, ayrıca Secured Overnight Financing Rate (SOFR) veya diğer kısa vadeli kıstaslara bağlı kredilere sahip borçluların da benzer faiz gideri düşüşleri bekleyebileceğini belirtiyor.
Faiz oranları düştükçe, dinamikler değişiyor ve borçluları yatırımcılar aleyhine avantajlı hale getiriyor, diyor Taddie. "Yatırımcılar ve borçlular, getiri eğrisi değiştikçe bu değişen ortamda gezinmek için farklı stratejiler benimsemek zorunda kalacaklar. Nakit eşdeğeri yatırımlardaki daha düşük getiriler, yatırımcıları gelir seviyelerini korumak için daha uzun vadeli, daha düşük kredi kalitesine sahip veya daha az likit yatırımları keşfetmeye yönlendirebilir."
Thompson, mevcut yüksek oranların tarihsel standartlarla karşılaştırıldığında, faiz oranlarının seyrini tahmin etmenin hala zor olduğunu düşünüyor. Daha fazla düşüş beklentisiyle uzun vadeli tahvil satın almaktan kaçınmayı öneriyor. Ancak, iki yıl içinde düğün gibi gelecekteki mali yükümlülükleri olanlar için, şimdi uygun oranları güvence altına almak için uygun bir zaman olduğunu belirtiyor. Portföylerinde sabit gelir pozisyonları olan yatırımcılar, piyasa değişikliklerini yeniden dengelemek için bir fırsat olarak değerlendirmeyi düşünmelidir.
Sonuç olarak, kısa vadeli endekslerle bağlantılı kredilerdeki daha düşük faiz oranları, mevcut borçların yeniden finansmanı ve özellikle borçlanan fonların önemli bir kısmını oluşturduğu iş büyümesini teşvik etme fırsatları yaratabilir, diyor Taddie.