ABD Doları, Olumlu Ekonomik Göstergeler ve Jeopolitik Çalkantılar Arasında Güç Kazanıyor: 7 Ekim 2024 Pazar Gözden Geçirme

ABD Doları, son zamanlarda güçlü bir Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu ve Federal Rezerv'in faiz oranı indirimleri konusundaki beklentilerinin değişmesiyle önemli ölçüde güçlendi. Yatırımcılar, jeopolitik gerilimler ve Euro bölgesinden gelen karışık ekonomik verilerle işaretlenen bir ortamda ilerlerken, odak noktası şimdi yaklaşan Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporu.

Eylül ayı için yayımlanan son NFP raporu, beklenenden çok daha fazla olan 254,000 yeni iş eklenmesiyle şaşırtıcı bir istihdam artışı gösterdi. Bu olumlu veri, ABD işgücü piyasasının daha sağlıklı olduğunu gösteriyor ve bu da Federal Rezerv'in agresif faiz oranı indirimleri konusundaki beklentilerin azalmasına yol açtı. Sonuç olarak, yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 50 baz puanlık bir indirim olasılığı yaklaşık %5'e düştü ve 25 baz puanlık bir indirim şimdi daha olası bir senaryo olarak görülüyor. Bu değişim, ABD ekonomisine olan güveni artırdı ve ABD Doları'nı güçlendirdi.

Yerli ekonomik göstergelerin yanı sıra, özellikle İsrail ve İran arasındaki artan çatışma, küresel piyasalara belirsizlik katmıştır. İki ülke arasındaki karşılıklı saldırılar, potansiyel daha geniş bir bölgesel çatışma konusunda endişeleri artırdı; bu durum, petrol fiyatlarını ve ticaret yollarını etkileyerek genel piyasa hissiyatını etkileyebilir. Finansal piyasalardaki hemen etkiler nispeten sınırlı kalmış olsa da, durum hala kırılgan; yatırımcılar arasında artan riskten kaçınma potansiyeli bulunuyor.

Yatırımcılar, jeopolitik istikrarsızlıktan kaçış ararken, güvenli liman varlıkları olan altın gibi varlıkların talebinde geçici bir artış görebiliriz. Ancak, finansal piyasalardaki genel etki, çatışmanın süresine ve tırmanmasına büyük ölçüde bağlı olacaktır. Önemli bir tırmanma, daha belirgin bir piyasa satış dalgasını ve artan volatiliteyi tetikleyebilir.

Euro bölgesinde, ekonomik göstergeler karışık bir tablo sunmaktadır. Perakende satışlar Ağustos ayında hafif bir artış gösterirken, Almanya'daki fabrika siparişlerindeki düşüş, bölgenin imalat sektöründeki devam eden zorlukları göstermektedir. Bu karışık ekonomik veriler, Euro'nun kazançlarını sınırladı ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) gelecekteki para politikası kararlarını etkileyebilir.

İleriye dönük olarak, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporunun yaklaşan yayımlanması, yatırımcılar tarafından Federal Rezerv'in gelecekteki faiz kararları hakkında içgörüler için yakından izlenecektir. Eğer enflasyon verileri bir soğuma eğilimi gösterirse, bu, Kasım ayında daha ılımlı bir faiz indirimi beklentilerini güçlendirebilir. Tersine, beklenenden daha güçlü bir CPI raporu, enflasyonist baskılarla ilgili endişeleri artırabilir ve Fed'in daha şahin bir duruş sergilemesine neden olabilir.

Özetle, ABD Doları'nın son gücü, esasen olumlu NFP raporuna ve agresif faiz indirimleri konusundaki azalan beklentilere atfedilmektedir. Özellikle İsrail ve İran arasındaki jeopolitik gerilimler, küresel piyasalara belirsizlik katarken, Euro bölgesinden gelen karışık ekonomik veriler Euro'nun performansını kısıtlamıştır. Yatırımcılar, Federal Rezerv politikası ve ABD Doları üzerindeki etkileri hakkında daha fazla rehberlik için yaklaşan CPI raporunu dikkatle bekliyorlar.

Yaklaşan Ekonomik Etkinlikler:

• 7 Ekim 2024 – Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman Konuşması (Orta Etki, USD): ABD ekonomisi ve para politikası hakkında içgörüler.
• 7 Ekim 2024 – Fed Başkanı Neel Kashkari Konuşması (Orta Etki, USD): Ekonomik görünüm ve faiz oranı beklentileri üzerine tartışma.
• 7 Ekim 2024 – Tüketici Kredisi Değişimi (Düşük Etki, USD): Tüketici borçlanma trendleri hakkında veri yayımlanması.
• 7 Ekim 2024 – Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması (Orta Etki, USD): Ekonomik koşullar ve para politikası üzerine yorum.
• 8 Ekim 2024 – RBA Toplantı Tutanakları (Yüksek Etki, AUD): Avustralya'nın para politikası kararları hakkında içgörüler.
• 9 Ekim 2024 – RBNZ Faiz Oranı Kararı (Yüksek Etki, NZD): Yeni Zelanda'nın faiz oranı kararının açıklanması.
• 9 Ekim 2024 – FOMC Tutanakları (Yüksek Etki, USD): Önceki politika tartışmaları ve kararları hakkında detaylar.
• 8 Ekim 2024 – Eurogroup Toplantısı (Orta Etki, EUR): Euro bölgesi maliye bakanları arasında ekonomik konular üzerine tartışma.

Bu makale yazarın görüşlerini yansıtmaktadır ve finansal tavsiye niteliği taşımamaktadır. Okuyucuların, finansal kararlar almadan önce bağımsız profesyonel tavsiye almaları veya kendi araştırmalarını yapmaları teşvik edilmektedir.