Altın Fiyatları ABD Enflasyon Verileri Beklentilerin Altında Kalınca Yeniden Yükseldi
Altın fiyatları (XAU/USD), ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından Cuma günü troy ons başına 2,660 dolarlarda önemli bir toparlanma yaşadı. Bu disinflasyonist eğilim, Federal Rezerv'in (Fed) para politikalarını gevşetmeye devam edebileceği anlamına geldiği için altın için olumlu bir gösterge olarak görülüyor.
ABD Çekirdek PCE enflasyon oranı, Ağustos ayında bir önceki aya göre %0.1 artış gösterdi ve bu, beklenen %0.2'nin ve bir önceki ayın %0.2'lik artışının altında kaldı. Yıllık bazda, Çekirdek PCE %2.7 artarak, Temmuz ayındaki %2.6'nın biraz üzerinde ve tahminlerle uyumlu bir şekilde gerçekleşti.
Başlık PCE de bir önceki aya göre %0.1 artış gösterdi, bu da beklentilere uyum sağlarken, bir önceki ayın %0.2'lik artışının altında kaldı. Yıllık bazda, başlık PCE %2.2 artarak, önceki %2.5'ten düşmüş ve beklenen %2.3'ün altında kalmıştır.
Veri açıklanmadan önce, altın fiyatları, Çin hükümetinin teşvik önlemlerinin etkilerinin azalması ve merkez bankalarının daha az güvercin bir para politikası benimsemesi nedeniyle düşüş gösteriyordu. Önceki ticaret haftasının sonunda rekor seviyeye ulaştıktan sonra, altın fiyatları, Çin Politbürosu tarafından açıklanan ek 1 trilyon CNY teşvikinin etkisini piyasanın absorbe etmesiyle istikrar kazandı.
Dünya genelindeki merkez bankaları, faiz oranlarını koruma veya yalnızca mütevazı bir şekilde ayarlama eğilimi gösteriyor. Örneğin, Sri Lanka Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi, İsviçre Ulusal Bankası (SNB) ve Meksika Merkez Bankası (Banxico) ise her biri sadece 25 baz puan indirim yaptı. Yakın tarihli bir Reuters anketi, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) önümüzdeki altı ay içinde mütevazı bir 50 baz puan indirim yapmasının beklendiğini gösterdi.
Fed'in potansiyel faiz indirimleriyle ilgili beklentiler de değişti. Kasım ayındaki toplantıda 50 baz puanlık bir indirim olasılığı, son veri açıklamasından önce %60'ın üzerinde iken %50'ye düştü. Bu değişim, ABD İlk İşsizlik Başvurularının 20 Eylül ile biten haftada 218,000'e düşmesi ve Q2 GSYİH büyüme tahmininin sağlıklı bir %3.0 yıllık oranında sabit kalması gibi olumlu makroekonomik göstergelerin ardından geldi. Ayrıca, ABD Dayanıklı Mal Siparişleri beklentileri aştı ve piyasa tahminlerinin aksine ekonominin yumuşak bir iniş yapacağına dair bir resim çizdi.
Altının güvenli liman çekiciliği, İsrail ile Hezbollah arasındaki çatışmanın tırmanması korkularının bir kara harekâtına dönüşmemesiyle azalıyor olabilir. Gerilimler, önerilen 21 günlük ateşkes anlaşmasının reddedilmesinin ardından özellikle yüksek kalıyor. Bu arada, Yemen'deki Husiler, Kızıldeniz'deki gemilere yönelik saldırılarını artırdı ve bir petrol tankerinin sürüklendiği ve alev aldığına dair raporlar geldi.
İsrail Savunma Kuvvetleri şefi Herzi Halevi, birlikleri Lübnan'da olası bir kara harekâtına hazırlanmaları konusunda uyardı; bu durum riskten kaçınmayı artırabilir ve daha fazla yatırımcının altına yönelmesine neden olabilir. Perşembe günü 2,685 dolara ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, altın son zamanlarda bir geri çekilme yaşadı, ancak kısa, orta ve uzun vadeli perspektiflerde genel olarak bir yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor.
Teknik analiz, altının şu anda Göreceli Güç Endeksi (RSI) açısından aşırı alımda olduğunu, bu durumun daha derin bir geri çekilme potansiyeli gösterdiğini öne sürse de, güçlü bir trendli piyasada aşırı alımda kalabileceğini göstermektedir. Altın, daha yüksek direnç seviyelerini aşarsa, boğa görünümünü pekiştirecek ve hedefler 2,700 ve 2,750 dolara ayarlanacaktır. Bir düzeltme gerçekleşirse, ana destek seviyeleri 2,600, 2,550 ve 2,544 (Eylül rallisinin %0.382 Fibonacci geri çekilmesi) olarak belirlenmiştir.