EUR/USD, CPI Verisi Öncesinde ABD Doları Güçlenirken Aşağı Yönlü Baskı Altında
EUR/USD döviz çifti, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisinin açıklanmasından hemen önce 1.0930 civarında yeni dip seviyelere ulaşarak önemli bir düşüş yaşadı. Bu düşüş, ABD Doları'nın güçlenmesiyle büyük ölçüde etkilendi; Dolar, genel olarak artan getirilerle birlikte çok haftalık zirvelere ulaştı.
ABD Doları Endeksi (DXY) 103.00 seviyesine yaklaşırken, piyasa hissiyatı değişti ve ABD ekonomisine olan güvenin arttığını yansıttı. Son FOMC Tutanakları, Federal Rezerv politika yapıcılarının "önemli bir çoğunluğunun" para politikasının gevşetilmesini desteklediğini gösterdi ve potansiyel olarak 50 baz puanlık bir faiz indirimi önerdi. Ancak, bu durumun Fed'i belirli bir gelecekteki faiz indirim yoluna bağlamadığı konusunda bir fikir birliği vardı. Yetkililer, herhangi bir faiz indiriminin enflasyon ve işgücü piyasasındaki son gelişmelerle uyumlu olacağını belirtti.
Piyasa beklentileri, özellikle Eylül ayında beklenenden güçlü gelen istihdam raporunun ardından, Federal Rezerv'in 7 Kasım'daki toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapacağı yönünde şekilleniyor. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, gelecekteki faiz kararlarında veri odaklı bir yaklaşımı yineleyerek, faiz indirimlerinin hızının yavaşlayabileceğini belirtti.
Dallas Federal Rezerv Bankası Başkanı Lorie Logan, son önemli faiz indirimini destekledi ancak devam eden enflasyon riskleri ve ekonomik belirsizlikler nedeniyle daha küçük indirimler yapılmasını savundu. Benzer şekilde, Federal Rezerv Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, yarım puanlık faiz indiriminin, düşen enflasyon ortamında güçlü bir işgücü piyasasını sürdürmeyi amaçladığını vurguladı.
Avrupa'da, Avrupa Merkez Bankası (ECB) enflasyon baskıları ve ekonomik kaygılar nedeniyle daha temkinli bir tutum aldı. ECB Başkanı Christine Lagarde, Euro Bölgesi'nde enflasyonun yüksek kalmasına rağmen, kısıtlayıcı para politikalarının gevşetilmesinin büyümeyi teşvik edebileceğini vurguladı. ECB, 2025 yılına kadar %2 enflasyon hedefine ulaşmayı amaçlıyor.
ECB yönetim kurulu üyesi Yannis Stournaras, bu yıl iki faiz indirimi yapılmasını desteklediğini ve 2025'te daha fazla gevşeme beklediğini ifade etti. Francois Villeroy, önümüzdeki hafta bir faiz indiriminin olma olasılığının yüksek olduğunu belirtti. Ancak Peter Kazimir, Aralık toplantısından önce yaklaşan ekonomik verilere dikkat çekerek, acil bir indirime ihtiyaç duyulup duyulmadığı konusunda şüphelerini dile getirdi. Gabriel Makhlouf, güçlü ücret artışları ve kalıcı hizmet enflasyonu nedeniyle potansiyel enflasyon risklerine dikkat çekti, buna rağmen enflasyonun gelecek yılın sonuna kadar hedefe ulaşması bekleniyor.
Son veriler, Euro Bölgesi enflasyonunun, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçüldüğünde, Eylül ayında ECB'nin hedefinin altına düştüğünü ve yıllık %1.8'e gerilediğini ortaya koydu. Bu düşüş, ECB'nin önümüzdeki aylarda daha fazla faiz indirimi yapabileceği inancını güçlendirdi.
Federal Rezerv ve ECB'nin muhtemelen ek faiz indirimleri yapacağı göz önüne alındığında, EUR/USD çiftinin görünümü makroekonomik eğilimlerle yakından bağlantılı kalıyor. Analistler, ABD ekonomisinin Avrupa'daki muadilini aşmaya devam edeceğini öngörüyor ve bu durum ABD Doları'nı daha da güçlendirebilir.
Piyasa pozisyonlaması açısından, spekülatörler Euro'daki net uzun pozisyonlarını Ağustos sonundan bu yana en düşük seviyelere düşürdü, ticari yatırımcılar ise net kısa pozisyonlarını altı haftanın en düşük seviyesine indirdi ve açık pozisyonlarda hafif bir azalma görüldü; bu durum, 1 Ekim'de sona eren CFTC Pozisyon Raporu'na göre kaydedildi.
Eğer EUR/USD düşmeye devam ederse, 9 Ekim'de kaydedilen 1.0935'lik Ekim dip seviyesini zorlayabilir; bu seviye, 8 Ağustos'taki haftalık düşük seviye olan 1.0881'in hemen üzerindedir. Yukarı yönlü hareketlerde, 1.1034'teki 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 2024 yüksek seviyesi olan 1.1214'e ulaşmadan önce geçici bir engel teşkil ediyor; ardından 2023 zirvesi olan 1.1275 (18 Temmuz'dan) ve psikolojik seviye olan 1.1300 geliyor.
Çiftin yukarı yönlü trendinin, kritik 200 günlük SMA'nın 1.0873 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece devam etmesi bekleniyor. Dört saatlik grafik, ilk destek seviyelerinin 1.0935, ardından 1.0913 ve nihayet 1.0881 olduğunu gösteriyor. Yukarı yönlü hareketlerde, ilk direnç 1.0996'da görülüyor, ardından 55-SMA 1.1049 ve 1.1082 geliyor. Göreceli güç endeksi (RSI) yaklaşık 26'ya düşerek aşağı yönlü bir ivme gösteriyor.